假如所有上游产品的价格上涨一倍，我们该怎么投资？

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假如所有上游产品的价格上涨一倍……这已经绝不是幻想，而是现实，甚至现实比这个还要残酷。

比如，石油，2020年初是每桶20多美元，4月41日因为中国银行的“原油宝”事件，一度跌到6.5美元。现在，2020年4月底、5月初，每桶63美元。

美国小麦价格指数，2019年4月是450左右，现在是720。

美国黄豆指数，2020年4月是860多，现在是1510多。

我之前说的江苏索普，它生产的醋酸，今年一季度价格同比上涨110%多，达到每吨5300多元。最新的价格（4月底），是7500多元，又涨了2000多元。

螺纹钢，去年至今涨了60%多，貌似很猛。但和铁矿石涨幅相比，或许还略有不如。

光伏硅料更是连续17周涨价。这意味着隆基股份等公司，或者提价，或者缩减利润。这还意味着：新能源价格将大幅上涨，有利于传统能源。

这应该是最近以潞安环能为首、之前中煤能源领涨的煤炭股，大涨的原因吧。

也就是说对于煤炭股来说，它的涨价逻辑有两个，一个是石油价格，另一个就是新能源成本。

现在，早已大幅低估的煤炭股，两者都满足。而潞安环能的大涨，在我看来是煤炭股上涨的第三波。

我之前以钢铁股为例总结过一个板块的上涨：

1、先是特殊小股的大涨。煤炭是郑州煤电，钢铁是中信特钢、ST抚钢之类。

2、然后是领军龙头。煤炭中煤能源，钢铁是宝钢股份。

3、然后是绩优股的狂涨。煤炭是潞安环能，钢铁是华菱钢铁、新钢股份。

4、然后，是滞涨股的普涨。钢铁是山东钢铁、鞍钢股份、太钢不锈……多了。煤炭，也将多了。这一波对于煤炭来说，还没来。

再说说房地产。

4月28日，重庆集中拍卖的24块宗地全部成交，这是我国首次实行“两集中”的方式，现场十分热闹。

最终，成交总价达416.8亿元，多宗地块的溢价率在40%以上。

其中，招商地产以32.5亿元竞得的沙坪坝区西永组团21026地块，溢价率高达129.98%。

融创拿的地最多，5块，豪掷75.9亿元。

我早说过，这种一年三次集中的土地拍卖，肯定导致地价大幅上涨。原文就在3月2日的《休息了20天，我春节前的各种判断都得到了验证》中，大家可以点链接去验证：

如果集中在“369”大量卖地，就能降低卖价吗？

房地产企业，也将在“369”集中资金吧。

这样，几个月一次的集中拍卖，将是房地产企业们的一次盛会。热门地块会不会遭到巨头们的哄抢，从而进一步抬高价格呢？

现在很多地方政府的债务高企，他们怎么还债？

我记得上海集中卖车牌号，价格大幅抬升。

话就说到这儿，各位自己判断。我坚决拥护“住房不炒”，也非常希望每几个月的集中拍卖，房地产企业们买地价格越来越低。

完美的预判，再次得到验证。

不过，本文谈的还不是这些。本文要谈的是：

假如所有上游产品的价格上涨一倍，我们该怎么投资？

当然是买入资产雄厚的股票。

包括资源股，以及地产股。

所谓“一倍”只是个粗略数，或许是两倍甚至更多，或许是百分之七八十。我说的是短期。长期来看，肯定都不知道多少倍了。

我们怎么跑赢这种通胀呢？

我用图和简单的文字说明，保证很简单。

一般的公司，资产负债如下。

也就是说，一般的公司，资产略多于负债，这样有一定的净资产。

对于房地产公司来说，手里的资产就是土地储备。如果地价实际上涨一倍，即便是按照保守的成本法进行估算，但是卖房时是按照市场价的，一般是最近拍卖的楼面价的1.5到2倍左右，所以利润必然高企。

所以，对于房地产和其他拥有抗通胀资产的公司来说，如果手里的货上涨一倍，但债务的增速相对较慢，上面的图立刻就会变成这个样子：

比如，一家公司有20亿股，有资产1000亿，负债800亿，净资产200亿，每股净资产10元。但是现在上游产品涨价，资产变成了2000亿，于是净资产就变成了1200亿，每股净资产60元。

10元 vs 60元，涨了五倍。

上文说过，会计上不会这么算的，但利润必然会有大幅上涨的长远预期。因此，股价的涨幅，可能就是好几倍，跑赢上游资产价格的涨幅，是肯定的。

地产股中谁的资产最多（虽然此时负债也最多）？当然是以下几只：

碧桂园、中国恒大、融创中国、绿地控股，华夏幸福。

之前大涨过但还没跌下来的，不用考虑。但是绿地或华夏，如果上涨，那幅度恐怕不是一般的猛。不过如果想稍微稳妥的话，可以在华发股份、荣盛发展、福星股份、保利地产、金地集团、首开股份……等十几只很不错的地产股中选择，按《“气死庄”股市操作法》操作。

资源股也是这样。比如某只股票，手里的资源估价，以前是1万亿，现在是2万亿，甚至3万亿（如果大通胀延续的话），这也会带来资源股的几倍上涨。

为什么泡沫来袭时资源股最猛，道理就在这里。

我在上一篇文章《现在的股市太骚了》有一句话：

从今年开始，未来十年，钢铁股将是茅台。

这不是随便说说的。虽然4月28日我国出台了新的关税政策，说进口粗钢免税，而出口钢铁的税率增加，但不影响大势。这仅仅是防止钢价“过快”上涨，更主要的“势”是由供给侧改革、旗帜鲜明地做大做强国企，决定的。

更深刻的道理，在我3月3日的文章《自新冠以来，很多人没有意识到，世界金融已经进入到了一个全新阶段》中说过，欢迎大家点链接进去看，这是一篇划时代的文章。

简单说说吧。布雷顿森林体系完蛋后，各国政府是羞羞答答印钞。但2020年以新冠泛滥为标志，各国政府的印钞，已经越发明目张胆。于是，未来若干年的循环是这样的：

市场经济导致贫富差距越来越大 → 穷人越来越多，无力消费，经济越发不振 → 政府印钱刺激经济 → 刺激经济越发无用，于是直接给人民发钱 → 富人看到这种趋势，就会用自己的优势地位挣更多的钱 → 贫富拉开的速度日益加快 → 政府印更多的钱发给人民→……→循环的速度越来越快

这让全球金融，进入到了一个全新阶段。

资源为王的时代，将重新君临天下。

那么，之前的白酒呢？食品饮料，会不会也享受上涨的益处？

这是当然。但是，上游传导到下游需要一定时间，而且下游产品的大涨，可能会导致洗牌。

也就是说，强势品牌如果犯了错误，可能不再强势；弱势品牌有可能亏损，但如果找对了路，可能大幅翻身。

举个例子，还是白酒。1980年代最牛逼的是汾酒，但是汾酒做错了一件事，他们居然没有走高端路线，而是走的大众路线。这下子品牌算是做坏了。其实中国长期第一品牌一直是山西汾酒。

1990年代，五粮液牛逼了，因为五粮液抓住了一点：走高端路线。

可惜五粮液也没坚持住，后来摊子铺得太大。这时候，茅台上来了。

茅台的路数也一样：走高端路线，号称国酒。加上和红军的渊源，这下子不得了，火了二十多年。

看来，走高端路线是正确的路。

但问题是，走了高端路线后，架不住贪欲，开始上多品牌，逐渐走大众路线。之前的汾酒、五粮液，就是这么下去的。（不过五粮液后来学茅台又上来了）

我们知道，1980、1990，乃至2000年代，我国的通胀很严重。

严重的通胀，让消费品的价格也大涨，一瓶酒的价格涨了几倍几十倍。在价格的大涨中，品牌的涨跌洗牌，很剧烈。

因此，在这次新一轮大通胀中，消费品将面临一轮残酷的洗牌。在局势明朗前，估值都不宜太高，也需要消化以前的高估值。

消费品是这样，医药也差不多。战略上看，医药肯定是长牛，但也要看国家政策。

网络上的新行业？嘿嘿，没看见现在正在反垄断吗，阿里被收拾了，现在正在收拾美团。我在4月12日的《罚款阿里182亿，将对网络生态带来极为深远的影响，怎么高估都不为过》中，对此有深入分析，结论是：

去年的很多赛道，将变成今年的茅坑。

我这么多牛逼的文章，你不认真看，还要取关走人，损失的是你而不是我。

当然了，各位不看也没关系。因为快到五一节了，大家肯定想着到哪儿去玩。

到哪儿玩呢？老邓的所在地 ---- 苏州，肯定是很多人想来的地方。

我这可不是情绪化的乱说。要想从更广泛的角度衡量人们最想去哪儿玩，就要看5A级景区的数量。

5A级景区哪里最多？江苏！有25个，名列全国之冠。

江苏哪里最多？苏州，九个，江苏之冠。

相比之下，南京只有两个：钟山风景区，夫子庙。

有人说你这是按省份统计的，北京、西安、杭州这些地方，5A级景区一定不少。

说得没错。那我给你们好好掰扯掰扯：北京的5A级景区有七个，分别是故宫、八达岭长城、颐和园、天坛、奥林匹克公园、恭王府、十三陵；西安四个：华清池、秦始皇兵马俑博物馆、大雁塔·大唐芙蓉园景区、城墙-碑林历史文化景区；杭州三个：西湖、千岛湖、西溪湿地，如果加上嘉兴的两个（南湖，乌镇，因为嘉兴离杭州很近），也就五个。

但是苏州，有九个。

因此，5A级景区数量，苏州是全国冠军！

顺便说一句，亚军并不是北京，而是重庆，有八个。然后才是北京。第四名是洛阳（五个），然后是西安、桂林、宜昌并列第五（各四个）……不多说了。

那么，苏州有哪九个5A级景区呢？

嘿嘿，老邓给大家来张图，一览无余！

里面的红五角星好像最引人注目？没错！这里依次介绍：

★：苏州城市生活广场，这是酒店式民宿的所在地之一，旁边有地铁二号线和四号线，直通苏州火车站和高铁站，非常方便！到各大著名景点的综合距离也相当近，是看苏州十大景点的最佳位置之一！

①：拙政园。江南第一园。俗话说，北有颐和园，南有拙政园。拙政园傍边是太平天国的忠王府，以前也是拙政园的一部分，旁边是苏州博物馆，这几个景点都牛得一逼。

②：周庄古镇。江南第一古镇，几近完整地保存了晚清和民国时期水乡古镇的风貌。

③：金鸡湖。现代化的漂亮！

④：苏州吴中太湖旅游区。面积更大，美丽的地方极多，极其适合自驾游。如果到太湖里面的西山（图中左下角的绿色岛），玩两三天都可以。

⑤：留园。苏州第二园，也是极为有名，往西400多米是西园寺，也是一座名震古今的寺庙。

⑥：寒山寺。以及附近的枫桥，因“姑苏城外寒山寺”而有名。顺便说一句，寒山寺是4A级景区，为了凑够十个我列在这里。但以寒山寺如此响亮的名头才4A级，可见其他5A级景区就更牛了。

⑦：穹窿山。兵圣孙武生活的地方。苏州市内的景点一般比较小，但穹窿山在郊区，极大，可以玩一天，里面有规模可以排全国前十名的一个寺和一个庙。

⑧：同里古镇。在苏州四大古镇中，只有它能和周庄并列5A级景区，可见实力不俗。（另外两个是甪（lù）直和木渎，4A级。）

⑨：虎丘。苏东坡说：“到苏州不游虎丘，乃憾事也!”，绝对的5A级。

⑩：苏州太湖国家湿地公园。属于太湖景区，本身也很大。

上面的十大景点，包括了苏州所有5A级景区！

4A级景点就更多了，大约有30个，限于篇幅就不列了。至于其他景点，何止两三百个？

所以，当过苏州刺史的白居易，有诗赞曰（正月三日闲行 ）：

黄鹂巷口莺欲语，乌鹊河头冰欲销。

绿浪东西南北水，红栏三百九十桥。

鸳鸯荡漾双双翅，杨柳交加万万条。

借问春风来早晚，只从前日到今朝。

以后，下面这个苏州民宿和旅游的公众号，姑苏生活，将详细介绍苏州的各个景点。各位想来苏州玩吗？想住在苏州城市生活广场的酒店式民宿俯瞰苏州、游玩几十上百个景点、品尝苏州美食吗？别犹豫，赶紧关注这个号吧：

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五一长假还等什么？趁着钱继续大幅贬值之前赶紧出来玩吧！作为5A级景点最多的城市，苏州，将是你的不二选择！

祝大家，五一长假快乐！

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